Catalunya Caixa y Novagalicia negocian la recompra con quita de sus preferentes

Como contrapartida a los hasta 100.000 millones de euros con los que España tapará los agujeros del sector financiero, Bruselas impondrá su ley en los bancos rescatados. Las autoridades comunitarias decidirán qué hacer con las preferentes -un híbrido entre deuda y capital creado con el objetivo de absorber pérdidas en caso de desequilibrio patrimonial- en bancos que hayan recibido dinero público. De momento, las tres entidades afectadas son BFA-Bankia, con 3.056 millones de euros; Novagalicia (903); y Catalunya Caixa (510).

La CNMV revela en un informe sobre preferentes, publicado posteriormente a la petición del rescate bancario, que tiene conocimiento de que las entidades catalana y gallega negocian con la Comisión Europea "para obtener su beneplácito y proceder a recomprar en efectivo las preferentes emitidas". El supervisor añade que, de la información disponible, se deduce que Bruselas tiene dudas respecto de las soluciones que le están proponiendo las entidades.

Fuentes de Catalunya Caixa matizan que tienen aplazado su proceso de privatización y aseguran que confían en que, "una vez retomado, se pueda ofrecer una solución a los titulares de preferentes de la misma forma que entidades que han tenido procesos similares han ofrecido a sus clientes".

Desde Novagalicia, reiteran que la entidad es partidaria de solucionar el problema acudiendo al arbitraje. "Una salida a la que no se ha opuesto Bruselas", añade un portavoz del banco.

En todo caso, el memorándum de entendimiento (MoU) -el pliego de condiciones que España ha firmado para poder recibir el rescate bancario- es taxativo, al afirmar que las entidades que necesiten respaldo estatal deberán transformar los híbridos y la deuda subordinada en capital o recomprar dichos instrumentos con "descuentos significativos". El documento especifica que el Gobierno debe tener lista a finales de agosto la normativa que obligue a los dueños de preferentes de entidades con respaldo público a asumir pérdidas.

Otra cuestión es que las entidades planteen opciones que permitan a los clientes recuperar casi toda su inversión inicial con el paso de los años. Así, Sabadell, que adquirió CAM en diciembre de 2011, ha transformado las preferentes de la caja alicantina en acciones propias, lo que supone para los inversores en preferentes unas pérdidas respecto a su inversión inicial del 33%. Eso sí, Sabadell abre la puerta a que los dueños recuperen un 24% adicional en intereses si permanecen en el capital los próximos cuatro ejercicios. BFA-Bankia desea un canje por renta fija, si bien Bruselas puede exigir que la metamorfosis se haga en bonos necesariamente convertibles o en acciones. Un portavoz reitera que el banco busca la solución más satisfactoria para los clientes.